度小满跋扈营销背后：冲突2万亿放贷、毛利率45%

　　来源：每财网

　　高调营销背后的流量争夺战。

　　文/逐日财报  风车车                                                              

　　在各大互联网放贷平台中，度小满可能是最高调最活跃的平台了。

　　线上，抖音、本日头条、小红书等热点流量平台上，度小满 “额度高、放款快、低门槛”等的投流告白时时常地呈目下你的APP末端；在各大电视台、视频网站，热点综艺、热点电视剧、晚会到处倒是度小满的身影；线下，一线城市机场大屏、高铁专列、城市CBD中枢商圈户外大屏，也都被度小满的告白强势占领。以致各式奥运明星、电视剧电影明星纷纷为其代言。在前不久的设置7周年庆祝上，他们还径直手起了演唱会。

　　可以说是，好多东谈主抬眼即是它的身影。笔者身边的一位一又友就开打趣说，往日放贷平台都暗暗地作念宣传，莫得见过这样高调作念告白的，何况作念的那么直白。

　　度小满为什么要那么高调？最压根的即是引流。尽管度小满行为一个互联网金融平台，放贷、应承、保障等玄虚业务都波及，但放贷是其最主要的方向。

　　几年前，在度小满责任的一位一又友就告诉笔者：这是他们的策划策略，依靠各式高峻上的背书来为我方的放贷业务来引流。

　　不得不说这个策略很到手。

　　2024年，度小满旗下的重庆度小满小额贷款有限公司营收大增24%，达到22.57亿元；净利润8.59亿元，同比大增306.1%。

　　截止2024年末，度小满小贷贷款余额2586.13亿元，该数值如故高于好意思团金融、奇富科技等平台。在本年不少的对外告白里度小满径直声称累计假贷金额冲突2万亿。

　　利润暴增背后

　　由于上市公司百度不公布度小满的财务数据，咱们拿其主业——重庆度小满小贷来分析。

　　据2024年年报流露，重庆度小满小贷结束净利润8.59亿元，同比增幅306.10%；净财富收益率11.08%，创历史新高。

　　从历史看，度小满近四年呈现了谷底回升的态势。有尊府流露，2022年至2024年，度小满小贷结束的贸易总收入差异为28.98亿元、18.10亿元、22.57亿元，差异同比增长-3.99%、-37.54%、24.70%；结束净利润7.27亿元、2.12亿元、8.59亿元，差异同比增长-18.07%、-70.89%、306.10%。

　　度小满小贷在召募施展书中暗示，“2023年的净利润有一定幅度的下跌，主要由于公司进行了财富结构优化疗养，将贷款财富进行了证券化出表处理，从而导致贸易收入减少及盈利水平有所缩小”。

　　不外，到了2024年贸易收入和净利润大幅增多，主要系当年产生较多投资收益和本事办事收入，拨备计提减少，且业务及经管费变动不大所致。”

　　公开尊府流露，度小满小贷主要开展线上信贷业务，依托东谈主脸识别等本事结束中后台自动审批。其主要贷款产物包括奢侈贷（满易贷）与盘活贷/策划贷，其中奢侈贷（满易贷）占据十足主导地位。

　　在产物信息层面，“奢侈贷”即为“满易贷”，为也曾百度钱包（现改名为度小满钱包）平台推出，行为“有钱花”品牌下的中枢产物之一。该产物“仅凭个东谈主信用、无需担保、轮回授信、随借随还”的上风，定位于全历程线上化的个东谈主信用贷款。用户不仅可通过度小满APP、有钱花APP肯求，还能在百度系多个进口如百度APP、百度舆图、百度贴吧及百度网盘中参加肯求界面。

　　客不雅地讲，度小满前年功绩规复增长的背后，一方面是互联网金融握续发展的行业红利，加之百度自身在引流和本事上的相沿；而另一方面，与度小满通常线上和线下场景全笼罩的投放筹商。尤其是线上高流量平台高填塞的投放，借助算法精确定位三四线城市有资金需求的东谈主群。

　　罕有据统计，仅2024年3月至9月，其在互联网上的告白投放金额就贴近1.6亿元，日均烧钱近90万元。

　　另外度小满短期凭借财富证券化（ABS）的技能，极地面压低了融资资本，亦然利润大幅增长的一个要紧原因。

　　6月12日，深交所公告流露，国联-度小满金融4号1-15期财富相沿专项斟酌（abs）赢得通过。这笔90亿元的小贷ABS是深交所四年来重庆地区所刊行最大的ABS，何况仅用6天就赢得了审批。

　　与此同期，度小满还在上交所刊行ABS——国联-度小满奢侈分期8号1-20期财富相沿专项斟酌，相同由国联证券资管行为承销商经管东谈主，限度50亿元，5月23日进取交所肯求，目下现象为已受理，尚未通过。

　　WIND数据流露，截止6月17日，2022年以来，度小满刊行了101只ABS产物，所有这个词召募880.6亿元资金。

　　2024年，受益于行业全体资金价钱偏低，度小满利息开销仅2.42亿，同比减少31% 。同期，度小满在里面运营资本箝制上奏效显赫，销售毛利率从2023年的14.49%攀升至45.09% 。

　　 咱们再拆分度小满小贷的2586.13亿元放款余额（截止2024年末），奢侈贷（满易贷）包含与相信等金融机构互助的助贷方式余额2411.24亿元，占比93.24%，不良率为1.09%；策划贷（盘活贷）余额174.89亿元，占比6.76%，不良率为0.89%。2022年-2024年，度小满小贷策划行径产生的现款流量净额差异为-13.14亿元、13.96亿元和26.52亿元。

　　从上述拆分结构来看，度小满金融如故主要依靠向个东谈主放贷赢得收入。

　　涉嫌误导、长久濒临合规高压

　　笔者的这位一又友亦然度小满的用户。他说在费钱之初，初次假贷利率确凿比较低。在首期依期归还后，跟从惯性，再次借钱，常常后知后觉发现利率飙升。一又友说向他这种一朝介入了网贷，便利的告贷很快就会让其陷中计贷编织的大网，很难再上岸。这亦然他看到无处不在的度小满告白起火的原因之一——因为这会指点好多东谈主箝制不住来假贷。

　　笔者非凡找了近期度小满投放的告白，在其页面显赫位置标注：真4.9%真能省。4.9%的利率天然比银行贷款利率高不少，然则关于好多无法从银行借款的东谈主士来说如故可以的利率。不外好多东谈主也会忽略掉上方的一滑字：初次肯求专享。但要是你是第二次肯求就指不定若干利率了。而往往好多东谈主都会忽略这个利率。

　　另外皮度小满握续发力市场奉行之际，其用户职权保护体系也广受奢侈者诟病。

　　黑猫投诉 【下载黑猫投诉客户端】平台流露，用户控诉度小满“爆破通信录”“烦嚣亲一又”“催收烦嚣勒诈影响生活”“暴力催收”等。不少用户反应，在休闲导致还款过时后，不仅碰到高频催收，家东谈主及进犯筹商东谈主亦被波及，以致冒昧圈受到影响，形成严重的神色压力与生活困扰。访佛案例层出叠现，用户职权保障问题激励庸俗暖和。

　　度小满旗下的有钱花更是频频被投诉暴力催收，在黑猫投诉平台，国法5月20日，有钱花累计收到了逾越4.5万条投诉，不乏波及客服存在爆破通信录、泄漏个东谈主信息给第三方、暴力催收等行动风物。

　　天然在行业内，用户投诉并非个例，这在业内真的是常态，但进一步讲，按合规指引落实用户正当职权的保障，确凿又是平台应尽之责。

　　好奇钦慕的是，笔者在翻看这些投诉，瞩目到一个信息：不少用户在失约后收到重庆锦荣中汇商务信息接头有限公司（下称，锦荣中汇）的催收电话。企查查流露，锦荣中汇主要贯串金融信贷行业的贷后催收业务，包括个东谈主奢侈贷款、信用卡账款、不良贷款等，催收神色波及电话、短信、上门、讼师函等。

　　而企查查流露，锦荣中汇由重庆度小满优扬科技有限公司（下称，优扬科技）全资控股，后者的两位推动为朱光和孙云丰，差异握股51%和49%。朱孙二东谈主齐为度小满现任高管。

　　朱光任度小满CEO，兼百度投资部副总裁。在担任度小满CEO之前，朱光是百度第二任公关认真东谈主，认真百度市场公关、政府事务、百度新闻等长达十年之久。更早之前，朱光曾任联思集团大中华区公关及整合奉行高档总监。度小满对外宣传上的高调，据称与CEO朱光的公关布景不无关系。

　　孙云丰则为度小满高档副总裁，2004年头加入百度，2016年4月起，全责认真认真百度金融办事职业群组产物策略及架构等责任。

　　放贷是它，催收亦然它——度小满通过高管控股公司，结束了“贷收一体化“。

　　竞争之势

　　非论是功绩如故里面处分，往深档次看，都是平台的策划和在市场竞争力的一大体现。在布景方面，度小满不乏百度集团的相沿，2018年百度将金融办事职业群分拆，度小满赢得TPG、凯雷投资集团、泰康集团和农银外洋等多家机构超19亿好意思元融资，投后估值约东谈主民币260亿元。

　　在前年胡润推出的《2024年大家独角兽榜》中，度小满估值下跌到110亿，排在第759位，较2023年排行下滑了超50位。

　　对比之下，蚂蚁和京东系却是千亿级别以上的估值，估值互异背后，业务竞争形成的繁密界限，尤其是在支付和小贷两大方面。

　　以支付为例，据艾瑞接头发布的《2024年中国第三方支付行业研究讲演》，微信支付和支付宝把继续行业头部位置。而度小满则略显不及，以致比抖音、好意思团等二线阵营的支付品牌也有差距。

　　具体来看，蚂蚁、腾讯、京东、百度的金融业务，起原最主要的齐依托于互联网巨头们的影响力、用户、数据资源、本事东谈主才等。

　　这折射出百度与阿里、京东等在场景、用户黏性上的互异，这些互联网平台真的都有着海量的交游用户、信用数据和电市场景；举例，腾讯在冒昧、用户关系和触达频率方面处于业内最初，比拟之下百度在营销和流量以致电商的交游场景等生态壁垒上确有不及。这也大要亦然百度高调在各大渠谈作念告白的要紧原因之一。

　　不外，新一轮竞争如故从传统迁徙互联网本事海浪演变于今天的AI。在AI领域，百度有着来欢欣模子、智能云等方面的本事加握，且AI在金融领域的浸透援助价值亦在继续提高，尤其是在办事水平、交游成果、风险管控等方面，能否收拢AI这一波海浪，提高度小满的市场竞争力，成为不行幸免的话题。

　　另外一大布景是，整个行业在减弱，竞争压力越来越大。

　　2024全年，世界小额贷款公司减少243家，从业东谈主员减少3290东谈主，贷款余额减少148亿元。2025年一季度，小贷行业清退速率较2024年显著加速。中国投资协会上市公司投资专科委员会副会长支培元在接收媒体采访时暗示，“新规在多个方面重构了小贷行业生计律例。在准初学槛上，提高了缔造尺度，轨范推动天禀，保证了行业源泉质地；业务轨范方面，对资金来源、贷款用途、利率设定等严格敛迹，促使企业正当合规策划；监管力度加大，违法处罚更严厉，行业很可能濒临新一轮洗牌。”

　　由此不贫乏出，在小贷行业加速出清的大环境下，头部机构在AI本事冲击、监管高压中多要紧素下，需要形成破局之势。关于策划功绩百废具兴的度小满来说，如安在合规的高压线下打好排位赛，至关要紧。

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